Cerebras fait bondir son cloud IA de 272 % et vise à tripler son chiffre d'affaires en 2027

Cerebras a vendu pour 144,9 millions de dollars de calcul dans le cloud au cours des trois mois achevés fin septembre, 272 % de plus qu'un an plus tôt, en faisant tourner des modèles d'IA sur des puces de la taille d'une assiette. Publiés le 12 novembre, ces résultats dépassent pour le troisième trimestre d'affilée les prévisions de l'entreprise elle-même, et vendredi son action a clôturé en hausse de 11,22 %, à 108,72 dollars. Pour les développeurs qui veulent des réponses d'IA presque instantanées, le matériel que Cerebras présente comme le plus rapide du secteur devient plus facile à louer.

La puce grande comme une assiette devenue un cloud

La plupart des puces d'IA sont découpées par centaines dans une galette de silicium. Cerebras garde la galette entière : son Wafer Scale Engine est un processeur unique à peu près de la taille d'une assiette, conçu pour que les données d'un modèle n'aient jamais à circuler entre des puces séparées. C'est ce choix qui lui permet de vendre de la vitesse, et c'est la vitesse que les clients ont payée ce trimestre.

Le chiffre d'affaires selon les normes comptables standard (GAAP) a atteint un record de 210,8 millions de dollars, en hausse de 55 % sur un an. L'indicateur core privilégié par l'entreprise, qui exclut les bons de souscription clients sans effet sur la trésorerie, la rémunération en actions et les coûts refacturés des centres de données, s'élève à 230,9 millions, en hausse de 70 % et environ 16 millions au-dessus du milieu de sa propre fourchette.

Le changement de fond compte plus que la bonne surprise. Les clients louent de plus en plus les machines de Cerebras via son cloud au lieu d'acheter les systèmes, et cette activité a rapporté 144,9 millions de dollars, près des deux tiers des revenus core. Bob Komin, le directeur financier, a indiqué que le portefeuille de clients intéressés par l'inférence rapide a été multiplié par plus de dix au cours du trimestre.

Reste à savoir qui alimente ce portefeuille, et la réponse est une liste de noms qui aurait paru improbable il y a un an.

26,1 milliards de dollars de travail déjà signé

Cerebras a terminé septembre avec 26,1 milliards de dollars d'obligations de prestation restantes, des revenus déjà contractés mais pas encore livrés. C'est environ 27 fois les 940 à 960 millions qu'elle prévoit désormais de facturer sur l'ensemble de 2026, après avoir relevé sa prévision annuelle.

Oracle intègre l'inférence de Cerebras dans Oracle Cloud Infrastructure, disponible en 2027. Cerebras a aussi annoncé un accord cloud avec ce qu'elle décrit comme l'un des trois premiers hyperscalers, dont les détails sont promis pour l'an prochain. Bilt fera tourner sur Cerebras sa plateforme Neighborhood OS et son assistant Concierge, qui servent huit millions de consommateurs et 50 000 entreprises.

Répondre à cette demande exige de l'énergie et des usines. Cerebras s'est assuré 700 mégawatts de capacité de centres de données livrables d'ici fin 2027, a signé pour davantage d'espace en Norvège et en Finlande, et prévoit de finir 2026 avec plus de dix fois la capacité de production qu'elle avait en janvier, grâce aux sous-traitants Flex et Sanmina.

Les comptes montrent encore ce qu'il reste à bâtir. En normes GAAP, la marge opérationnelle était de moins 106 %, et même l'indicateur core s'établissait à moins 14 %. La prévision indique que l'écart se referme vite : pour le quatrième trimestre, Cerebras attend un chiffre d'affaires core de 310 à 330 millions de dollars et une marge opérationnelle core comprise entre moins 1 % et plus 1 %, soit à peu près l'équilibre. Que feront les clients de toute cette vitesse ? Les prochaines machines donnent un indice.

De 2 000 tokens par seconde vers 10 000

En IA, la vitesse se compte en tokens, les fragments de mots qu'un modèle lit et écrit. Cerebras a été partenaire de lancement dès le premier jour de Kimi K3.1, le modèle à poids ouverts de 2 800 milliards de paramètres de Moonshot AI, qu'elle sert jusqu'à 2 000 tokens par seconde. De quoi rédiger un essai de 1 500 mots en une seconde environ.

Le système CS-4, dévoilé en août, promet une inférence jusqu'à 30 fois plus rapide, et le CS-5, prévu pour le début de l'été 2027, est conçu pour atteindre 10 000 tokens par seconde et par utilisateur. Son processeur, le Wafer Scale Engine 5, est passé de la finalisation du design aux tests en système en moins de cinq mois.

“Nous avons dépassé nos prévisions sur tous les plans pour le troisième trimestre d'affilée et amélioré d'un trimestre à l'autre tous nos indicateurs financiers core. — Bob Komin, directeur financier de Cerebras”

Des réponses instantanées changent ce que le logiciel peut faire : des agents de programmation qui enchaînent des dizaines d'étapes pendant que le développeur patiente, des assistants vocaux sans le silence gênant. Andrew Feldman, cofondateur et directeur général de Cerebras, affirme que l'entreprise prévoit de tripler son chiffre d'affaires en 2027, et vendredi les investisseurs ont échangé environ quatre fois le volume habituel de ses actions.

L'entreprise qui a refusé de découper ses galettes en morceaux a désormais 26,1 milliards de dollars de commandes qui demandent une seule chose : des réponses plus rapides.