Cerebras dispara un 272% su nube de IA y aspira a triplicar ingresos en 2027

Cerebras vendió 144,9 millones de dólares en computación en la nube en los tres meses hasta septiembre, un 272% más que un año antes, con modelos de IA que funcionan en chips del tamaño de un plato llano. Los resultados, publicados el 12 de noviembre, superaron por tercer trimestre consecutivo la previsión de la propia empresa, y el viernes su acción cerró con una subida del 11,22%, en 108,72 dólares. Para los desarrolladores que quieren respuestas de IA casi instantáneas, el hardware que Cerebras presenta como el más rápido del sector es cada vez más fácil de alquilar.

El chip del tamaño de un plato que se convirtió en nube

La mayoría de los chips de IA se recortan por cientos de una oblea de silicio. Cerebras deja la oblea entera: su Wafer Scale Engine es un único procesador más o menos del tamaño de un plato llano, diseñado para que los datos de un modelo nunca tengan que viajar entre chips separados. Ese diseño es la razón por la que vende velocidad, y la velocidad es lo que pagaron los clientes este trimestre.

Los ingresos totales según la contabilidad estándar (GAAP) alcanzaron un récord de 210,8 millones de dólares, un 55% más que un año antes. La medida core que prefiere la empresa, que excluye los warrants de clientes sin efecto en caja, la remuneración en acciones y los costes repercutidos de centros de datos, llegó a 230,9 millones, un 70% más y unos 16 millones por encima del punto medio de su propia previsión.

El cambio de fondo importa más que la sorpresa positiva. Los clientes alquilan cada vez más las máquinas de Cerebras a través de su nube en lugar de comprar los sistemas, y ese negocio aportó 144,9 millones de dólares, casi dos tercios de los ingresos core. Bob Komin, director financiero, dijo que la cartera de clientes interesados en inferencia rápida se multiplicó por más de diez en el trimestre.

La pregunta evidente es quién mantiene ocupada esa cartera, y la respuesta es una lista de nombres que hace un año habría sonado improbable.

26.100 millones de dólares en trabajo ya firmado

Cerebras cerró septiembre con 26.100 millones de dólares en obligaciones de desempeño pendientes, ingresos ya contratados pero aún no entregados. Es unas 27 veces lo que ahora espera facturar en todo 2026, entre 940 y 960 millones, tras elevar su previsión anual.

Oracle está integrando la inferencia de Cerebras en Oracle Cloud Infrastructure, disponible en 2027. Cerebras anunció además un acuerdo de nube con lo que describió como uno de los tres mayores hiperescaladores, con detalles prometidos para el año que viene. Bilt usará Cerebras para su plataforma Neighborhood OS y su asistente Concierge, que atienden a ocho millones de consumidores y 50.000 empresas.

Atender esa demanda exige energía y fábricas. Cerebras ha asegurado 700 megavatios de capacidad en centros de datos con entrega antes de finales de 2027, ha firmado más espacio en Noruega y Finlandia y espera terminar 2026 con más de diez veces la capacidad de fabricación que tenía en enero, gracias a los fabricantes por encargo Flex y Sanmina.

Las cuentas todavía muestran lo que queda por construir. Según GAAP, el margen operativo fue de menos 106%, e incluso la medida core quedó en menos 14%. La previsión dice que esa brecha se cierra deprisa: para el cuarto trimestre Cerebras espera ingresos core de entre 310 y 330 millones de dólares y un margen operativo core de entre menos 1% y más 1%, más o menos el punto de equilibrio. ¿Qué harán los clientes con tanta velocidad? Las próximas máquinas dan una pista.

De 2.000 tokens por segundo hacia 10.000

La velocidad en IA se cuenta en tokens, los fragmentos de palabra que un modelo lee y escribe. Cerebras fue socio de lanzamiento desde el primer día de Kimi K3.1, el modelo de pesos abiertos de 2,8 billones de parámetros de Moonshot AI, que sirve a hasta 2.000 tokens por segundo. Basta para escribir un ensayo de 1.500 palabras en más o menos un segundo.

El sistema CS-4, presentado en agosto, promete una inferencia hasta 30 veces más rápida, y el CS-5, previsto para principios del verano de 2027, está diseñado para hasta 10.000 tokens por segundo por usuario. Su procesador, el Wafer Scale Engine 5, pasó del diseño final a las pruebas dentro del sistema en menos de cinco meses.

“Superamos nuestra previsión en todos los indicadores por tercer trimestre consecutivo y mejoramos trimestre a trimestre todas las métricas financieras core. — Bob Komin, director financiero de Cerebras”

Las respuestas instantáneas cambian lo que puede hacer el software: agentes de programación que encadenan decenas de pasos mientras el desarrollador espera, asistentes de voz sin esa pausa incómoda. Andrew Feldman, cofundador y consejero delegado de Cerebras, dice que la empresa espera triplicar sus ingresos en 2027, y el viernes los inversores movieron unas cuatro veces el volumen habitual de sus acciones.

La empresa que se negó a cortar sus obleas en pedazos tiene ahora 26.100 millones de dólares en pedidos que piden una sola cosa: respuestas más rápidas.